增长低于预期 LED封装产业“山雨欲来”
来源:高工LED      作者:Admin      发表时间:2011-12-19 11:54:42      浏览:1638

【高工LED讯】(文/记者 胡燕玲)物极必反,当产业投资越来越火时,同质化竞争的苗头也开始显现。尤其是一些竞争能力较弱的厂商蜂拥而入,大推低价产品,整个行业将不可避免地遭受毛利下降的冲击。
 
根据四家国内LED封装上市公司(国星光电、雷曼光电、瑞丰光电、鸿利光电)三季报数据显示,毛利率和净利率都呈现不同程度的下降。

低于市场预期的业绩增长和大刀阔斧的降价风暴使得今年国内LED封装行业颇有些“山雨欲来”的寒意。
行业拐点将至,以中低端为主的市场格局或面临新一轮行业洗牌,而在品牌与技术上拥有核心竞争力的企业仍具有较大的发展空间。
 
调整时期,亦是变局显现的时刻,除了国内企业内部的洗牌,墙外的手也在伸进来。2010年以来,包括三星、LG、CREE、欧司朗等跨国企业在国内布局LED封装基地,一方面是为了更贴近中国市场需求,另一方面则是进一步掌控高端市场。
 
在高端市场,国产封装厂商并未崭露头角,在业内人士看来,这相当危险。高端市场是利润的主要来源,也是企业品牌的打造点,失去高端意味着失去了对价值链的控制。
 
增长低于市场预期
 
下游应用市场需求增长乏力与上游产能供应快速增长之间的巨大矛盾是目前LED行业的普遍共识。
 
“尽管今年全球LED TV的渗透率从去年的20%增长到40%,但由于LED技术不断提升和应用成熟(同瓦数灯条所用的LED器件数量相应减少),实际上造成今年LED的绝对数量并没有出现太大增长。”瑞丰光电董事长龚伟斌表示,作为LED应用的重点领域——照明和背光市场并没有出现预想中的增速。
 
据数据显示,国内L E D封装上市公司今年1-9月均呈现盈利放缓的趋势。其中,四家公司净利润仅有鸿利光电一枝独秀呈现上升态势,其余三家都有不同程度的下降;而反映企业经营盈利能力的关键指标毛利率方面,四家公司均无一例外呈现下降态势,其中国星光电和雷曼光电更是下滑超过20个百分点。


 
而上市公司的盈利能力下降也代表了国内封装企业的整体发展现状。据高工LED产业研究所(GLII)统计数据显示,与2010年国内90%以上LED封装企业盈利相比,今年亏损企业的比例将出现大幅度提升。同时,GLII预估今年中国LED封装产值为320亿元人民币,较去年增幅仅为18%,远低于市场预期30%以上的增长速度。
 
“封装产品降价的趋势是不可能缓解的,现在市场的需求之所以在增大,最大的动力就是产品的降价。”台湾佰鸿集团旗下广州市鸿彩电子有限公司副总经理张烛光指出。从技术的发展层面来讲,灯具部分的配件成本的下降空间并不大,而真正下降空间大的还是光源,因此光源的价格下降会导致整个灯具成本的下降。


 
过去几年,市场上L E D日光灯管光源的成本占整个灯具成本比例的60%至70%,到今年为止,估计已经下降到40%-50%。但张烛光同时表示,光源的价格并不会一直降下去,总会有一个探底的位置。“除非封装技术有新的质变产生,届时价格自然也会有颠覆性的下降。这个新的质变即光效达到某一个级别以上,已经不需要更多的散热处理,”张烛光认为“某一级别”即光效超过200lm/W。

对于今年封装市场竞争明显加大,同时有表现出严重的低价同质化现象,高工LED产业研究所(GLII)研究总监张宏标指出:“去年LED背光与照明的巨大 市场诱因掀起了一轮又一轮的投资热潮,仅LED封装企业去年的新进入者就超过200家,占封装企业总量的13%左右。今年以来,由于新进入者的产能释放, 分食了原有的市场份额,导致封装行业竞争加剧,而价格自然被作为市场争夺战的有力武器。”
 
“LED的市场份额是每天都在进步,只是很缓慢,这跟我们的期望值差距很大。我们认为明年上半年产业还会困难,下半年则要看整个经济复苏的状态。”湖北匡通电子有限公司总经理彭会银指出LED产业外向型需求很强,目前大家信心普遍不足。
 
而反映产业冷热的另外一项数据就是新增投资规划。根据高工LED产业研究所(GLII)统计数据显示,2011年上半年国内LED产业新增投资规划为 1183亿元,而实际到位投资额仅为201亿元。其中,LED封装领域新进投资额为4 1亿元,同比减少23%,也是LED产业链唯一出现投资额下滑的环节。

 

 
洗牌在所难免
 
同质化的价格竞争,必然导致一部分缺少竞争力的企业被淘汰出局。“首先洗掉一些小鱼烂虾,”张烛光认为这些企业的退出对两个方面有益,首先是对客户有保 障,品质没有保障的产品要被逐步赶出市场;其次是对于那些坚持把产品做好的企业,被市场乱序干扰的因素在减少,行业也必然会进入到一个良性循环的阶段。
 
“通过调整以后,优胜劣汰,相对竞争力差的企业将会出局。相对管理水平高、技术含量高的企业将会得到长足发展。”彭会银认为封装企业必须加强新产品的研发来应对即将来临的残酷淘汰。
 
“之后会有一次更大的血洗,那就是投资来血洗,大规模的投资形成大规模的生产能力,把中小规模洗掉。”张烛光提醒大陆企业警惕外资企业的抄底。
 
据记者了解,已经于去年正式下降到40%-50%。但张烛光同时表示,光源的价格并不会一直降下去,总会有一个探底的位置。“除非封装技术有新的质变产 生,届时价格自然也会有颠覆性的下降。这个新的质变即光效达到某一个级别以上,已经不需要更多的散热处理,”张烛光认为“某一级别”即光效超过 200lm/W。
 
对于今年封装市场竞争明显加大,同时有表现出严重的低价同质化现象,高工LED产业研究所(GLII)研究总监张宏标指出:“去年LED背光与照明的巨大 市场诱因掀起了一轮又一轮的投资热潮,仅LED封装企业去年的新进入者就超过200家,占封装企业总量的13%左右。今年以来,由于新进入者的产能释放, 分食了原有的市场份额,导致封装行业竞争加剧,而价格自然被作为市场争夺战的有力武器。”
 
“LED的市场份额是每天都在进步,只是很缓慢,这跟我们的期望值差距很大。我们认为明年上半年产业还会困难,下半年则要看整个经济复苏的状态。”湖北匡通电子有限公司总经理彭会银指出LED产业外向型需求很强,目前大家信心普遍不足。
 
而反映产业冷热的另外一项数据就是新增投资规划。根据高工LED产业研究所(GLII)统计数据显示,2011年上半年国内LED产业新增投资规划为 1183亿元,而实际到位投资额仅为201亿元。其中,LED封装领域新进投资额为4 1亿元,同比减少投产的天津三星LED工厂到目前为止已经投入资金2.4亿美元,但这仅仅是一期投资。按照计划,未来2~3年内,天津三星LED的总投资 额将上升至7亿美元。

另一家韩国封装巨头LG伊诺特计划今年底前在惠州投资超过1亿美元。而据记者了解,该项目仅仅是LG伊诺特全球10亿美元LED项目投资中的首期投资。而就在今年上半年,另一全球LED照明巨头欧司朗发布消息称正在国内考察筹建封装厂事宜。
 
“跨国巨头通过规模优势迅速降低成本来提高产品的市场竞争力。”张烛光预计资本的洗牌将在2 0 1 3年-2014年抬头,“现在的洗牌是设立门槛,而跨过门槛之后企业还将面临更加血腥的资本洗牌。”
 
“今年倒闭的大多数为去年新进企业,产能上千万的基本没有关门现象。”张宏标指出,明年的竞争洗牌将集中在中型企业。同时,封装产值总体仍然会呈现增长趋 势,未来中国将成为全球LED封装垄断型生产基地。根据高工LED的数据显示2010年全球超过50%的LED封装在中国进行,预计2-3年后,这一比例 将提升至75%以上。
 
产业结构有待优化
 
对于国内LED封装企业而言,压力还来自上游的产能过剩。根据高工L E D 产业研究所(GLII)对国内几家主要LED芯片供应企业的调查数据显示,截至今年三季度,企业普遍出现大额存货风险,其中三安光电的存货余额达到9.33亿元,同比增长超过3倍。

 

 
张烛光认为产生大额存货的原因有几个方面:“一是上游芯片企业盲目扩产,最后支撑不住或者感到危机的企业可能就会不得不像协鑫那样‘打水漂’;另外就是上 市公司为了润色报表,不顾产能过剩,最后把销售不出去的产品变成库存。虽然今年可以勉强存活,但明年的报表可能就会很难看。”缓解库存的根本办法是降价甩 货,这样起码可以消耗掉一部分。但由此也给下游封装企业出了一道难题。
 
彭会银向高工记者透露近段时间有很多国内芯片厂找到匡通,商讨处理存货难题。而且很多企业甚至表示,消化完这批货今年就不做了,明年再根据市场需求调整产品结构。
 
“我们现在都怕接到芯片厂的电话,”彭会银表示尽管这些芯片都是亏本甩卖,但这对封装厂并没有好处。“比如他亏本卖给我一批货,我封装好之后拿到市场上去 抛,就可以把整个产品价格拉下来。这对只是做完这一单就不做了的企业来讲,通过成本差价的确赚取了一定利润。但对于想长远做市场的企业来讲,我们必须保证 产品价格的连续性。抛货售价打乱市场价格有害无益。”
 
同时张烛光提醒,库存同样面临着技术风险。一旦行业出现新的技术甚至可以让库存最后变得一钱不值。产业结构性过剩必然扰乱市场正常秩序,而结构优化变得更 加紧迫。2010年LED普通照明的数量渗透率不足0.5%,今年LED普通照明的数量渗透率不足1%,未来商业照明和民用照明的渗透率的提高将为LED 企业获得角逐照明市场的机会

淘汰白炽灯技术路线图和下游应用补贴政策大大提振了市场信心,但不应过分放大其刺激市场的作用。政策的推出长远看是有作用,短期收效甚微。政策从国家层面落实到企业实
体还需要一个过程。
 
“做一些市场能接受的产品,而不是把产品强加给市场。这样企业才能摆脱困境,产业才能出现复苏的希望。”张烛光表示,企业也应加强自身建设,敏锐捕捉市场需求变化。

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